Tailandia vuelve a poner sobre la mesa un problema que el sector del almacenamiento conoce demasiado bien, sobre todo por lo ocurrido en el pasado: qué ocurre cuando el agua amenaza las zonas donde se fabrican los HDD. Las inundaciones han reactivado el recuerdo de 2011 y colocado a Western Digital y Seagate en el foco, aunque de momento, las fuentes consultadas no confirman paradas en sus fábricas, pero los últimos partes desde Tailandia tampoco permiten despachar el asunto como una alarma sin fundamento para los HDD.

Hay provincias relevantes donde el agua sigue subiendo, mientras los polígonos mantienen vigilancia permanente. Las FAB no están a salvo, se teme que el agua termine ganando la batalla y el problema es que apenas para de llover, porque cuando escampa, la lluvia termina por volver rápidamente complicado todo.

Western Digital estaría más expuesta que Seagate con estas inundaciones en Tailandia, pero el riesgo alcanza a toda la cadena de HDD

El analista Zephyr ha señalado las instalaciones de Western Digital en Bang Pa-in y Prachinburi como puntos de especial preocupación. En su valoración, Seagate estaría relativamente mejor protegida por la ubicación de sus centros en Teparuk y Korat, pero no está exenta de tener problemas. Hablamos de una evaluación del riesgo, pendiente de confirmación por las compañías sobre cualquier impacto operativo.

Aquí conviene ampliar el foco, ya que es cierto que una fábrica puede mantenerse seca y sufrir igualmente problemas si fallan sus proveedores, se interrumpen las carreteras o se retrasan los componentes. La exposición del sector no termina en la puerta, por ejemplo, de Western Digital, y una reducción relevante del suministro podría trasladar presión al conjunto del mercado.

El precedente que vivimos en 2011 explica la inquietud. El analista recuerda que WD perdió entonces aproximadamente la mitad de su capacidad productiva y menciona un incremento del 30% en el precio medio de venta de los HDD durante seis meses. Es una referencia histórica, es cierto, nos pone a tono sobre lo que podría pasar, no una previsión aplicable automáticamente a estas inundaciones, al menos, de momento.

Los diques resistían, pero el último parte confirma que el agua seguía subiendo

La información industrial ofrece un primer elemento tranquilizador. Según el informe recogido por The Nation, Bang Pa-in, Nakhon Luang y Ban Wa mantenían condiciones normales durante este fin de semana, con bombeo continuo y drenaje funcionando. En Bang Pa-in, el río estaba 3,42 metros por debajo de la coronación del dique, así que de momento hay cierta tranquilidad, pero no se descartan más lluvias torrenciales.

Ahora bien, la cronología importa, porque ayer mismo llegó un mensaje difundido por Thairath a partir del organismo tailandés de prevención de desastres, registraba inundaciones en distritos de Ayutthaya y Prachinburi, con niveles en aumento en ambas provincias. Incluía Bang Pa-in entre los distritos afectados, sin confirmar que el agua hubiera entrado en su polígono industrial.

Por tanto, la normalidad documentada dos días antes no garantiza por sí sola la evolución posterior. Tampoco basta con que remita la lluvia local: el parte menciona aportes de agua procedentes del norte, suponemos que de las montañas cercanas.

El suministro y los precios de los HDD dependerán de si las defensas y la logística aguantan, de ahí la incertidumbre. Si lo hacen, el episodio podría quedarse sin consecuencias productivas importantes, pero si aparecen interrupciones prolongadas, el riesgo de retrasos y encarecimiento aumentará. Lo que falta ahora es conocer el estado concreto de las instalaciones y sus proveedores: ahí se decidirá si estamos ante otro susto o ante un problema para el mercado.

Porque, aunque no lo parezca, la cadena de suministro entera es el eslabón más débil, y ahí estas inundaciones de Tailandia pueden poner el jaque gran parte del sector de los HDD en disponibilidad y precio, tensionando lo que ya estaba tensionado hasta ahora. Esperemos que todo quede en un susto y las tormentas pasen para que la gente y empresas recuperen la normalidad lo más rápidamente posible.