El meme de "no tendrás nada y serás feliz" empieza a encontrar su propia versión en el hardware, concretamente en la memoria, aunque aquí lo de ser feliz dependerá de qué lado del mostrador estés. NVIDIA, Google y AMD concentrarían el 85,4% de la demanda mundial de memoria HBM en 2027, según unas estimaciones de Morgan Stanley recogidas por The Inference. Tres compradores marcarían así el ritmo de un componente fundamental para la Inteligencia Artificial, que como sabemos, condiciona a todo el planeta en este sector tan concreto y específico. Y cuando unos pocos necesitan tanto, merece la pena mirar qué espacio queda para los demás.

Antes de echar cuentas con la RAM de nuestro PC, conviene aclarar que hablamos de HBM, la memoria apilada que acompaña a los aceleradores, GPU o TPU de IA, no de módulos DDR5 ni de la GDDR7 de una gráfica gaming para jugar. Además, estos porcentajes son una previsión de consumo, desde la firma y banco de inversión, pero como han acertado en el pasado, conviene tener claro quién nos está dejando sin memoria DRAM.

NVIDIA, AMD y Google demandarían casi tres de cada cuatro GB de HBM en 2027

El reparto tiene un protagonista bastante menos evidente de lo que parece. NVIDIA encabezaría la clasificación con un 37,3%, pero Google quedaría prácticamente pegada, con un 36%. AMD añadiría otro 12,1%, dejando al conjunto de los demás compradores a nivel mundial un 14,6% de la demanda prevista. La cifra es escalofriante debido a la cantidad de empresas que quieren esta memoria para, al menos, poder tener la oportunidad de competir.

Es decir, desarrollar alternativas a NVIDIA puede aumentar la competencia entre aceleradores, pero también crea nuevos gigantes con un apetito enorme por la misma memoria. Cambia quién diseña el chip; la necesidad de alimentarlo con datos sigue ahí.

NVIDIA, mientras tanto, sí ha puesto cifras oficiales a su estrategia para asegurar suministros. Sus compromisos de suministro y capacidad pasaron de 119.000 a 279.000 millones de dólares en un trimestre, un salto del 134,5%. La compañía los vincula principalmente con memoria e instalaciones de fabricación para sus sistemas de centros de datos.

No son 279.000 millones gastados exclusivamente en HBM para 2027, son compromisos repartidos entre varios ejercicios, algunos ajustables bajo determinadas condiciones. Aun con ese matiz, la escala deja clara la apuesta: asegurar hoy recursos para fabricar durante años.

La HBM no es la RAM de tu PC, pero su producción también nos afecta

Aquí está la conexión que nos interesa como usuarios, porque al final la producción y obleas de DRAM es limitada, muy limitada. Micron explicó que fabricar HBM3E requiere aproximadamente tres veces la capacidad de obleas que DDR5 para obtener la misma cantidad de bits en un mismo nodo. No significa que cada nueva pila de HBM elimine automáticamente tres módulos del mercado, pero sí que producirla exige mucho más silicio por capacidad.

Por tanto, orientar más recursos hacia HBM puede aumentar la presión sobre la capacidad disponible para otros productos DRAM. Estos datos no permiten calcular cuánto subirá un kit de RAM, pero ayudan a entender por qué el comprador de PC mira con preocupación la expansión de la IA.

El meme es la exageración; la concentración de demanda y los compromisos multimillonarios son el asunto serio. Para quien quiera competir, diseñar un buen acelerador, GPU o TPU podría ser solo la mitad del trabajo. La otra mitad será conseguir quién le fabrique la memoria, en qué plazo y a qué precio.

Sea como fuere NVIDIA, AMD y Google se han lanzado como chacales a por comida fácil, donde están dejando al resto de empresas del planeta las migajas en cuanto a stock de HBM para 2027 se refiere, y parece que 2028 irá por esos derroteros.