CXMT, el fabricante chino, expande su capacidad de producción de memoria DRAM y podría igualar la de Micron este año, alterando el equilibrio del mercado mundial.

El fabricante chino de memoria ChangXin Memory Technologies (CXMT), continúa ampliando su capacidad a un ritmo que podría alterar el equilibrio del mercado mundial de memoria DRAM. A diferencia de las principales compañías como Samsung, SK hynix y Micron, CXMT, y el resto de la industria china, está invirtiendo mucho dinero en la construcción de nuevas fábricas y la ampliación o actualización de las existentes. Ahora con el repunte de los precios la inversión a aumentado, hasta el punto de que CXMT está cerca de dejar de ser únicamente una alternativa para el mercado chino y convertirse en un competidor directo de los tres grandes fabricantes internacionales.

Según los últimos informes, CXMT cerraría el año con una capacidad productiva muy próxima a la de Micron. Aunque todavía existen diferencias importantes en tecnología, rendimiento por oblea y fabricación de memoria HBM. Pero si nos centramos en el volumen de producción, la compañía china comienza a situarla en la misma categoría que uno de los principales fabricantes occidentales.

CXMT producirá alrededor de 350.000 obleas de memoria DRAM al mes en 2026

Según las estimaciones de SemiAnalysis, CXMT alcanzará aproximadamente una producción de 350.000 obleas al mes antes de que termine 2026. Micron se situaría en torno a las 385.000 obleas mensuales, por lo que la diferencia entre ambas compañías se reduciría a apenas 35.000 obleas. Si se utiliza únicamente la capacidad de fabricación como referencia, CXMT estaría muy cerca de convertirse en el tercer mayor productor mundial de DRAM.

Por ahora, la compañía china se mantendrá claramente por detrás de los dos principales líderes del mercado: Samsung y SK hynix. Las mismas estimaciones sitúan a Samsung en unas 720.000 obleas mensuales mientras que SK hynix se movería en torno a las 595.000. Por ahora, que prácticamente iguales a Micron son buenas noticias, aunque no para occidente, sino para China.

El crecimiento de CXMT continuará durante los próximos años mientras que su competencia está siendo mucho más cauta. Samsung, SK hynix y Micron están controlando lo que fabrican para no haya exceso de oferta y los precios caiga. Pero también están haciendo lo justo y necesario para ganar dinero ahora pero que en unos años, si esta burbuja desaparece, no tener que realizar drásticos recortes. En el caso de CXMT puede seguir invirtiendo prácticamente todo lo que gana ahora pensando en un futuro suministrar a prácticamente toda la industria china reemplazando a Samsung, SK hynix y Micron, lo que implicará serios problemas en el futuro para estas compañías.

China multiplicará todavía más su producción de memoria

Por lo que conocemos, CXMT podría alcanzar unas 420.000 obleas mensuales en 2027 y alrededor de 500.000 a finales de 2028. Su cuota de capacidad mundial se memoria DRAM situaría cerca del 17%, mientras que su participación medida en bits enviados podría subiría desde aproximadamente del 9% en 2025 al 12% en 2027.

Otras estimaciones de Zephyr son más agresivas. Señala que CXMT podría añadir a largo plazo entre 600.000 y 1,1 millones de obleas mensuales. Mientras que su capacidad total se situaría entre 950.000 y 1,45 millones de obleas al mes. Este escenario es el potencial teórico de las fábricas que China podría desplegar o ampliar durante los próximos años.

CXMT también continúa rezagada en memoria HBM, el segmento más rentable y estratégico para aceleradores de IA. SemiAnalysis calcula que solamente unas 30.000 obleas mensuales se destinarán a HBM a finales de 2026. Ahora bien, el propio Gobierno de China avisó a CXMT de que diera prioridad al mercado de consumo. Esto favorecerá a toda la industria nacional (gráficas gaming, profesionales, ordenadores de sobremesa, portátiles o smartphones). Es decir, un plan estratégico para nutrir a toda la industria china de memoria DRAM y ponerlos en una situación ventajosa respecto al resto de marcas internacionales que luchan por acceder a memoria RAM mientras que las fábricas solo quieren imprimir chips HBM muchos más costosos.