Las grandes tecnológicas están invirtiendo miles de millones de dólares por adelantado para garantizar el suministro de memoria DRAM, incluso antes de su producción, debido a una crisis prolongada en el mercado que ha cambiado su dinámica de cíclica a contractual.

• La crisis por la memoria durará mucho más de lo esperado, y un claro ejemplo es que se está pagando una millonada de dinero por una memoria DRAM que aún ni existe. Así es, el mercado de la memoria está dejando de funcionar como un mercado cíclico “normal” para pasar a uno mucho más contractual, estratégico y orientado a la IA. La idea central es que los grandes clientes cloud ya no quieren limitarse a comprar memoria de manera trimestral, sino asegurarse capacidad con años de antelación. Incluso aceptando acuerdos plurianuales y posibles prepagos multimillonarios.

Tampoco han ayudado las declaraciones de Jun Young-hyun, co-CEO de Samsung. Esta semana dijo públicamente que la compañía estaba trabajando con grandes clientes para pasar de contratos trimestrales o anuales a acuerdos de tres a cinco años, precisamente para reducir la volatilidad del negocio en pleno “superciclo” impulsado por la IA. Esto confirma que la escasez de memoria ha llegado para quedarse. E incluso superando las peores previsiones de la la escasez duraría hasta el año 2030.

Las principales tecnológicas están pagando miles de millones de dólares por adelantado por una memoria que aún no existe

Y aquí está el problema, las Big Tech están pagando miles de millones de dólares por adelantado para blindarse en cuestión de suministro de memoria. Evidentemente, esta parte no está confirmada directamente por Samsung, pero sí aparece en reportes sectoriales citados por el analista de mercado TrendForce. Según esos informes, Samsung habría estado negociando acuerdos de largo plazo con Google y Microsoft, con volúmenes fijados a varios años, precios vinculados a bandas respecto al mercado spot y posibles prepagos superiores a los 10.000 millones de dólares.

Dicho de otra forma. La memoria RAM ya no es un componente secundario, sino un cuello de botella de primer nivel para centros de datos de IA. Otro de los principales fabricantes de memoria del mundo, Micron, lo dijo de forma muy clara en sus resultados del 18 de marzo. La demanda está creciendo por la IA, existe una restricción estructural de oferta y la compañía considera la memoria como un activo estratégico en esta era. Además, Micron confirmó que ya ha firmado su primer acuerdo estratégico de cinco años con un cliente. Algo muy relevante porque valida que este giro hacia contratos largos no es solo rumor de mercado.

Evidentemente, esto tira por tierra los primeros informes que indicaban que la escasez de memoria comenzaría a desaparecer en 2027. Ahora todo indica que la escasez se mantendrá más allá del 2026. Micron afirmó que espera condiciones de oferta y demanda ajustadas en memoria DRAM y NAND más allá del 2026. Y que tanto la demanda de servidores como la de memoria para IA siguen limitadas por falta de suministro adecuado. Al mismo tiempo, la empresa va a elevar su capex fiscal de 2026 a más de 25.000 millones de dólares. Y aún así prevé aún más inversión para el 2027. Lo que muestra que el sector no ve el problema como algo pasajero, sino como algo sostenido en el tiempo.

SK Group ya avisa que la escasez de memoria DRAM durará hasta el año 2030

Fue Chey Tae-won, presidente de SK Group, quien comenzó a hablar que, dada la tendencia actual, la escasez de de memoria puede durar hasta el 2030. Todo ello con una brecha de oferta superior al 20%, y que crear nueva capacidad lleva entre cuatro y cinco años. Si eso se cumple, la industria no solo tendrá memoria cara durante más tiempo. Sino una parte creciente de la producción quedará “reservada” para clientes de IA con mayor poder de compra, relegando a PCs, móviles y otros mercados de consumo a un segundo plano.

Es por ello que Samsung o Micron han cambiado su estrategia. Estos acuerdos a largo plazo, junto al pago por adelantado, permite invertir todo ese dinero de forma segura en ampliar las actuales fábricas de memoria mientras que también aceleran los planes de construir nuevas fábricas. Aunque la burbuja de la IA explote, ellos ya han firmado un acuerdo para proveer memoria y han cobrado el dinero por adelantado. Trasladando así cualquier problema a las compañías que han adquirido esta memoria.