Samsung Electronics y SK Hynix van a enfadar a todo aquel que lea este artículo, eso seguro, pero sea como fuere están enviando nada más comenzar este 2026 una señal muy clara al mercado de la memoria NAND Flash: este año no toca crecer, toca ganar dinero. Entre ambas controlan más del 60% del suministro global de NAND Flash y, lejos de aprovechar el repunte de la demanda, han decidido reducir producción de forma deliberada. ¿Cómo? Sí, tal cual lo has leído, sin paños calientes. Sabiendo que la demanda supera a la oferta, tanto Samsung como SK Hynix han decidido cortar todavía más la producción de NAND Flash, porque consideran, a groso modo, que han estado ganando poco dinero estos últimos años.

Los números que llegan desde Corea del Sur lo dicen claro, y no son nada buenos, más bien es el comienzo oficial de la crisis de la NAND Flash al nivel de la DRAM, que hemos visto ya. Esto significa, lógicamente, que, si no has comprado ya un SSD o un móvil, por dar dos ejemplos claros, además de la consola que quieres, seguramente ya vas tarde, muy tarde, salvo que encuentres alguna ganga puntual.

Samsung y SK Hynix lanzan la crisis total de la memoria NAND Flash anunciando reducción de producción bastante agresiva

Los números que se han aportado son muy gráficos, puesto que se dice que Samsung reduce la cantidad de obleas destinadas a la NAND Flash que produce cada año, concretamente, de 4,9 millones a 4,68 millones, es decir, un -4,48%. SK Hynix también hace lo mismo, pasando de alrededor de 1,9 millones a 1,7 millones, lo que nos deja con un impresionante -10,52%. Esto no es un cambio pequeño en el mercado precisamente, sino que sigue una estrategia que empezaron después de que la rentabilidad de la NAND bajara mucho en 2024.

El objetivo de ambas compañías es claro y así lo dicen abiertamente: maximizar márgenes y defender precios. Durante años, la NAND Flash ha sido el negocio problemático de la memoria, con ciclos de sobreoferta constantes y beneficios muy ajustados. Ahora, en pleno superciclo impulsado por la Inteligencia Artificial, los fabricantes prefieren no repetir errores pasados y optan por una disciplina férrea de oferta, lo cual, va a llevar al sector casi al colapso, si no lo estaba ya, y más viendo lo que viene con Vera Rubin y sus más de 1.000 TB por rack.

A esto se suma un cambio estructural en las prioridades de inversión, que es la puntilla que faltaba al ataúd de la memoria. La DRAM es hoy el producto estrella en términos de rentabilidad, especialmente por HBM y memoria asociada a IA como DDR5 o mismamente la GDDR7 en gaming, y la NAND ha pasado a un segundo plano en el reparto de CapEx. No hay incentivos internos para desviar recursos hacia una expansión agresiva de fábricas de NAND Flash, así que toca reducir producción para aumentar el precio, fin de la historia, ¿o no?.

Ambas compañías se lanzan, curiosamente y al mismo tiempo, a sus nuevas celdas QLC antes de terminar en PLC

La transición tecnológica que tiene que completarse entre TLC y QLC, sin olvidar PLC que vimos ayer mismo, en sí misma, hace que esto suceda porque estamos embarcados desde hace años en este tema, y ahora, casualmente, tiene prioridad. El cambio de TLC a QLC es importante para los SSD de gran capacidad que se utilizan en los centros de datos y como hemos dicho, Vera Rubin va a devorar todo lo que le pongan por delante. Sin embargo, este cambio también conlleva algunas pérdidas en la producción, que según afirman desde Corea, es otro clavo más. Cuando se ajusta el proceso y se estabiliza, los rendimientos iniciales son más bajos, lo cual reduce la cantidad de productos que están disponibles, incluso si no se recortan más recursos.

El impacto no se limita a los servidores de IA, como ya pasó con la DRAM, ya que la menor oferta de memoria NAND terminará afectando a los PC, portátiles, consolas y a los teléfonos móviles, donde la memoria sigue siendo un componente muy importante. Con menos memoria disponible y una demanda constante, es inevitable que haya una subida de precios en toda la cadena de suministro, pura lógica.

Otro factor importante es China. La cantidad de NAND que fabrican empresas como YMTC puede hacer que haya mucha competencia en cuanto a precios en los segmentos que tienen menos margen de beneficio. Para solucionar esto, Samsung y SK Hynix están intentando reducir su participación en el mercado de móviles, PC y portátiles, mantener los precios estables y centrarse en productos para servidores y empresas, que son mucho más rentables. Es el soga en el cuello del consumidor, en toda regla, y delante de nuestra cara.

En definitiva, este 2026 la NAND deja de ser un negocio de volumen para convertirse, al menos durante este ciclo y hasta 2029 al menos, en un negocio de rentabilidad para Samsung y SK Hynix, donde reducir la producción de NAND Flash va a ser un hecho, y por ende, la subida de los precios va a ser apoteósica, como ya ha pasado con la DRAM.